Банк Японии вызвал резкие движения на рынке после объявления о планах начать продажу своих масштабных ETF-портфелей на сумму $250 миллиардов и выявления неожиданного раскола по вопросу процентных ставок.
Хотя центральный банк оставил ставку политики на уровне 0,5% как и ожидалось, два члена совета проголосовали за повышение до 0,75%, что является редким признаком растящего внутреннего давления на ужесточение политики, поскольку базовая инфляция, составившая 2,7% в августе, оставалась выше целевого показателя Банкa Японии в 2% на протяжении трёх лет подряд.
Решение о сокращении ETF-портфелей — примерно ¥330 миллиардов по балансовой стоимости ежегодно, или около ¥620 миллиардов по рыночной стоимости — является первым шагом в уменьшении позиции, которая в какой-то момент составляла 7% от всего японского фондового рынка, хотя при таких темпах процесс может занять десятилетия.
Рынки отреагировали быстро: индекс Nikkei 225 колебался от рекордных максимумов утром до закрытия с падением на 0,6%, иена укрепилась по отношению к доллару, а доходность государственных облигаций выросла, поскольку трейдеры учитывали более высокую вероятность повышения ставки на 0,25% к октябрю или началу 2025 года.
Объявление было сделано на фоне политической неопределённости: правящая Либерально-демократическая партия готовится к конкурсу за лидерство после потери парламентского большинства, при этом рост стоимости жизни и слабый рост зарплат остаются ключевыми вопросами, формирующими как политику, так и настроение на рынке.
